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杰瑞股份投资港股被深套 怀抱两只“仙股”投资亏损近半

2017-06-30 12:45 来源:经济导报 大字体 小字体 扫码带走
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近期波动剧烈的港股及欧美市场,将境外投资风险问题再度提上案台。

  近期波动剧烈的港股及欧美市场,将境外投资风险问题再度提上案台。

  经济导报记者通过Choice金融终端统计发现,截至今年一季度,A股已公布一季报的上市公司中有17家持有港股标的,2家持有美股标的。从现状看,有的公司已从中获得了不菲投资收益,有的则出现大额亏损。

  其中,杰瑞股份(002353)无疑是在境外资本市场投资中吃亏较多的公司之一。其持有的两家港股公司早已经迈入“仙股”(价格低于1港元/股)行列,参股的英国Plexus公司也出现了大幅腰斩的情况。

  中诚顾问首席投资分析师王瑞鑫等受访分析人士表示,A股公司在进行相关境外股权投资时,应考虑到标的股权缩水给公司业绩带来的负面影响,做好风险对冲操作,保障中小投资者的利益。

  3笔投资现亏损

  6月29日,恒生指数高开高走,至收盘已上涨281.92点,涨幅达到1.1%,而暴跌两日的“仙股”也终于回暖。当日,中国投融资(01226.HK)涨幅达到79.1%、吉辉控股(08027.HK)涨幅也达到64.13%。

  不过,整体看来,香港市场多数“仙股”仍未能从本周初的暴跌中恢复,而持有这些公司股份的内地股东们也因此“荷包缩水”。如赵薇、黄有龙夫妇持有金宝宝控股(01239.HK)自6月26日以来已经连续3日下跌,累计跌幅达到21.65%。

  经济导报记者注意到,A股上市公司中持有港股的情况不在少数。鲁股之中,就有民生控股(000416)、杰瑞股份等公司持有多家港股公司股份。其中杰瑞股份持有的百勤油服(02178.HK)、华油能源(01251.HK)最新股价分别为0.34港元/股和0.51港元/股,均为“仙股”。

  值得关注的是,两家港股标的现时股价较杰瑞股份入股时,都出现不同程度的下跌。如杰瑞股份2015年曾公告称,公司拟以0.79港元/股认购百勤油服配售的4500万股,投资总额为3555万港元,而百勤油服现在的股价较当时已经跌去接近60%。

  从个股股价走势看,两家港股公司也曾辉煌过,如百勤油服在2013年6月曾达到过5.61港元/股的高位,华油能源在2014年初曾达到过5.82港元/股的水平。但随后,受油价下跌、市场景气度下滑影响,两家公司股价不断走低,步入“仙股”行列。

  当然,杰瑞股份也因上述投资,承担着较大的投资压力。其一季报中显示,公司在港股市场共有3笔投资,分别是通过二级市场购买百勤油服、华油能源股票,以及参与百勤油服配股。3笔投资初始成本分别为(折算成人民币)1873.96万元、950.37万元和2803.02万元,但截至今年3月31日,3笔投资账面价值仅为606.10万元、271.03万元和1798.08万元,投资损失合计达到2938.88万元,其在港股市场的投资已经亏损近半。

  投资缩水风险不容小视

  王瑞鑫认为,A股上市公司进行境外股权投资的本意,并非是为了“炒股”赚取利润,而多是为了寻找合作伙伴、进行战略布局。

  经济导报记者也注意到,杰瑞股份在参与百勤油服的配股的公告中也表示,此笔投资主要是为进一步强化与百勤油服的战略关系,加深双方之间的合作,“共同抵抗恶劣的行业形势”。

  实际上,杰瑞股份不仅在港股市场通过股权投资寻求战略布局,更是将视角伸向伦敦资本市场。

  杰瑞股份2015年7月发布的公告显示,其全资子公司杰瑞国际(香港)有限公司与Plexus Holdings plc.及Plexus大股东MUTU-AL HOLDINGS LIMITED,OFM INVESTMENT LIMITED 签署了《认购协议》,拟认购Plexus新发行的普通股446.85万股,每股价格1.80英镑,认购金额804.34万英镑,约合当时人民币7825.79万元。认购完成后公司持有Plexus总股本的5%。

  杰瑞股份称,Plexus是全球水下设备研发领域的优秀公司,其研发的独特技术具有诸多优点。本次股权投资及后续合作,可以将Plexus的技术优势和产品业绩与杰瑞优秀的制造能力和市场开拓能力相结合,为双方共同进军海洋油气开发水下设备奠定坚实基础。

  虽然其后双方的合作给杰瑞股份经营带来一定提振,但是在该笔股权投资中,公司还是吃了大亏。其2017年一季报显示,截至3月31日公司所持英国Plexus公司股份价值已降至2789.93万元,计入权益的累计公允价值变动接近-5000万元(账面损失)。

  对于上述境外股权投资亏损情况,经济导报记者6月29日致电杰瑞股份董秘办,但电话无人接听。

  “境外股权投资亏损在A股上市公司并不少见。”王瑞鑫表示,对比可以发现,A股上市公司投资内地公司的获利能力,要远高于其在境外市场的股权投资,“一方面境外市场运作、政策环境较为陌生,另一方面企业在境外布局中更注重对公司主业的提振。”

  “但股权投资缩水的风险不容不小视,更有可能给公司业绩带来负面影响。”王瑞鑫表示,上市公司应重视此事,并作出应对,“港股等境外市场都有期权等风险对冲工具,相关公司可以适当进行操作,防范风险。”


责任编辑:鲁珊珊
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